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私募大佬论市:大盘下周能否企稳 机会何在?

2018年11月24日 10:27:57  来源: 

  •   延续近一个月的反弹在本周露出了终止迹象。特别是本周五,沪指一根65点的中阴线,一举将指数打到2600点下方,似乎预示着这波依靠政策刺激的超跌反弹正式划上了句号。尽管连续反弹之后出现调整也在预期之中,但是在目前市场整体估值依然处于较低水平的情况下,反弹如果就此结束也令人心有不甘。那么,下周大盘能否企稳回升?市场会否出现新生热点?对此,本期3位嘉宾分别给出了自己对趋势的判断和操作建议,可供投资者参考。

      玉名 (私募基金经理):

      短线若要企稳还需要雄安概念股接棒

      无论是雄安、海南,还是国企改革、基建等题材板块,从中都可以发现,题材永远都在,但涨跌似乎和题材毫无关系。所以,创投概念股之后,雄安概念股最具有接力特征,如果这个板块倒下了,指数跌破2600点后,行情还有一波调整,所以需要新热点出现。

      本周五,大盘调整幅度有些超出预期,但整体也属于合理范围,沪指从2449点至本周一的2703点,不仅成功地回补了跳空缺口,并且指数的涨幅超过10%,已经形成获利了结的条件;加之热门个股,如恒立实业、市北高新、弘业股份、群兴玩具等一批个股的集体派发,自然就有了一波调整。我们认为,近期市场的炒作主要都是一些没有业绩支撑的壳资源、创投、负面清单等相关个股,注定仅仅是炒一把的投机模式,一旦获利盘涌出,自然会出现一波跳水。不过,目前行情的核心还不是点位,而是结构热点方面的接力,就算指数已回到2600点下方,没有热点维系,还会跌;但如果有热点交替,一样可以操作,这是大家要注意的。而创投概念股之后,雄安概念股是最具影响力的,这个板块能否接力是关键,如果没有热点接力,那么行情就彻底结束了。

      远有天然气期权爆仓,近有王亚伟基金被提前清盘,这些牛人们被市场教育,甚至淘汰的教训,值得我们思考。作为投资者,只有我们去适应市场变化,而不可能让市场适应我们。比如说今年行情三大选股逻辑改变,就非常值得思考。今年的市场非常考验投资者功课研究的储备,深度研究和控制风险的能力非常重要。因为点位意义非常小,即便同样的点位,市场热点完全不同,不看懂这一点,根本无法在市场中生存,甚至可能出现3500点买股赚钱,而2600-2700点买股却赔钱的情况。尤其是投机模式中,对功课储备的要求更高。震荡市周期中,盲目持股,不跟随市场的趋势操作波段,即便是百亿私募,即便是明星基金,也难逃市场的教育。尤其是市场逻辑正在发生改变,对股民来说意义明显,如果不跟随改变,也会被市场淘汰;同时,也告诉大家如何建立个人盈利模式,实现收益。

      回补缺口,完成了一致性目标之后,带来了调整;一波反弹过后,获利盘堆积较多,而且投机模式下的多头内部一致性相对脆弱性,有风吹草动,市场短线盘很快涌出,体现了当前市场的敏感因素影响较为直接。我们认为,本周初雄安概念股突然启动,一批个股甚至从绿盘直接涨停,如冀东装备、青龙管业、韩建河山等,这是比较明显的信号,也是典型的游资模式,无所谓消息真假,无所谓题材因素,重要的是资金风口。因为,无论是雄安、海南,还是国企改革、基建等题材板块,从中都可以发现,题材永远都在,但涨跌似乎和题材毫无关系。所以,创投概念股之后,雄安概念股最具有接力特征,如果这个板块倒下了,指数跌破2600点后,行情还有一波调整,所以需要新热点出现。

      余岳桐 (资深投资人):

      反弹划上句号 2500点保卫战或打响

      沪指2630点和创业板指1330点非常重要,如果3个交易日都无法收复,那么通子线就会由金叉态势变为死叉态势。如果这样,后市大盘又要进入到继续寻底的过程中去了。当然,2521点肯定是第一要考验的重要支撑,其后才是2450点。

      狂飙了一个月的A股终于调头向下,沪指在经历了上周一根难得的3%的周阳线后,本周被一根接近4%的阴K线成功逆转;创业板指也在上周一根笑傲两市的6%的周阳线后,再以一根近7%的阴K线完全反包。靠政策面的短期强刺激引发的超跌个股反弹也正式划上了句号。一周之前,大盘还在2700点上方踌躇满志,一周之后,大盘已经开始要重新组织2500点保卫战了。

      本周五的大盘堪称惨烈,涨停个股仅18只,跌停个股却近80只,板块方面更是全线尽墨,连跌幅最小的保险股也有接近1%的下跌,银行以1.6%的跌幅排在跌幅最小第二名,船舶、环保、文化传媒、有色、软件、电子信息等板块的跌幅均接近或者超过了5%。

      此前我曾提示过,“下周沪指的大道午线将运行到2720点附近,深成指的大道午线将运行到8400点附近,创业板的大道午线将位于1440点附近。这些位置,也是检验行情成色的重要压力位。冲击这里能否成功,关系重大;当然,不一定所有的指数必须全部冲击到这里才算完成任务,只要一个指数冲击到位,哪怕其他指数并未跟随,也同样需要小心。本轮反弹结束的标志,不妨紧盯几大指数的大道子线位置(沪指目前在2610点上方,创业板则位于1310点上方),这里都是最重要的支撑区域,不破,则行情还属于可操作范畴;一旦破掉,则需要小心,也就意味着这段超跌反弹行情真的要告一段落了。”

      如果这段话你理解了,我想已经讲明了两个问题:第一,反弹的性质,第二,反弹的高度。因为性质,可以决定高度,这才是市场内在运行的最核心规律。从本周市场情况看,一一验证了。

      进入本周,随着对前期利好政策的逐渐麻木,市场又进入了等待下一轮新政策刺激的尴尬时刻。再加上反弹了一个月之久,指数面临重要的阻力位,所以调头向下便不可阻挡。现在的问题则在于:新的刺激政策何时出手?

      明眼人看出来了,一轮超跌反弹行情,救了质押、肥了游资,却没救起中小投资者。在国资、金融机构和上市公司股东合力之下,解救了上证指数反弹了10%左右,曾经引发市场担忧的高比例股权质押风险逐步化解。但是,这段热门行情中,最大的获益者却并非是中小投资者,反而成了以创投妖股为代表的游资。本周,高位妖股悉数遭闷杀,不少中小投资者再度掉到坑里,秒成接盘侠。

      回想我在前几日不断提示的创投概念股风险,很多人不以为然,并坚持认为这才是市场活力的表现。殊不知,对于风险意识淡薄的中小投资者来说,这样的判断不仅可笑,而且无知。击鼓传花的游戏最后的接棒者一定是乐此不疲的参与者。当然,对于整个板块来说,下周也会有因为连续下跌引发的强劲反弹走势(特别要注意大道通线和年线位置的支撑和压力),甚至不排除有个别股票再以更加诱人的表现请君入瓮。但最终的结局其实早已经奠定,疯狂的炒作最后肯定只能是一地鸡毛。

      从几大指数角度讲,我强调了许久的重要支撑大道子线均已告破,未来能否尽快收复则成为最重要的问题。沪指2630点和创业板指1330点非常重要,如果3个交易日都无法收复,那么通子线就会由金叉态势变为死叉态势。如果这样,后面的大盘又要进入到继续寻底的过程中去了。当然,2521点肯定是第一要考验的重要支撑,其后才是2450点。所以,下周留给主力的时间不多了,如果不能继续靠政策救市,指望市场自身力量扭转,是没有任何希望的。

      最后我给大盘出点主意,券商和保险已经逐渐跌到了子线位置,到这里挣扎一下的可能性是有的,这会引发大盘反抽;但要想改变趋势,恐怕很难。所以,如果想操作,就要明白这个思路。八个字概括一下:二股没戏,八股可期。

      黎仕禹(广东小禹投资总经理):

      震荡反复难免 可趁机逢低建仓布局

      在市场底部构筑阶段,过多地强调看空或者看多都是不合适的;因为市场在构筑底部阶段时,指数的反复肯定是很正常的。目前的关键,是大家要抓住市场波动所带来的部分投机或者波段、短线炒作机会,或者考虑低吸长线建仓布局。

      轰轰烈烈地维持了半个多月的垃圾股行情在本周宣告结束了,而市场在最好的时机,不能实现变盘向上,说明大机构的长线资金并未大规模入场,依然还在场外耐心地等待进场时机。以创投概念股、前期崩盘股、超跌低价股、券商股等为炒作热点的反弹行情,也终于在本周以创投概念股集体开板大跌作为结束的信号出现了,而沪市在周一重新站上2700点也变成了一个突破的“假信号”。

      垃圾股的行情炒作,终归会是“一地鸡毛”,但是,不能否认的是“撑死胆大的饿死胆小的”。这次调整过后,创投概念股在后市仍然会像去年的雄安概念行情一样,还会存在反复炒作的可能。所以,激进的投资者仍然可以紧盯前期的创投概念龙头股,寻找其合适的做低吸的反弹机会。而前期的崩盘股炒作机会,我们估计风险仍然大过于机会,所以大家对这个板块仍然需要谨慎;毕竟,企业自身的问题,才是影响股价的最根本原因。

      在本周,部分投资者看见市场出现杀跌回调了,就由之前的兴奋转为恐慌,甚至继续悲观地看空后市。至于悲观地看空到多少点,这就不得而知了。我们之前跟大家反复强调过,沪市的2449点就是市场的政策底。这一点,是毋庸置疑的。至于后市的市场二次回探低点在那里,这就不是我们所能预测的了。但是,我们知道一点,年底的中美贸易关系加税点,将是影响A股市场走势的重要事件节点。届时,市场的谜底也许就会解开了。

      从技术面去看,沪市周线系统的MACD已经反复交叉和实现金叉了,这是一个趋势转折拐点出现的信号。当然,周线上的指数震荡,只预示着市场在构筑底部,并没有说马上就能够走出逼空反弹行情,这一点,希望大家要明白。毕竟,现在的市场跟2012年12月份时不一样。

      之前我们曾说过,目前市场的走势,也许更接近参考的应该是2008年金融危机后的市场走势。结合我们之前告诉过大家的推测,那么从目前的形势来看,市场看得见的反弹行情应该是要在今年的春节前后了。因为元旦将是中美贸易关系的变盘节点,若好,则行情会提前;若差,则中级反弹行情会继续延后。

      当然了,我们从未说过目前市场就要展开一波逼空反弹行情,我们一直在预测和提醒大家在11月底和元旦这两个关键时间节点的重大事件对A股市场的影响。可是,大家也不能否认的是10月19日到11月19日期间,市场确实出现了一小波凶猛的“吃饭行情”。虽然这是游资拉动的,但是不代表我们能忽视它,或者当它不存在,否则就是掩耳盗铃了。

      我们仍要强调的是,在市场底部构筑阶段,过多地强调看空或者看多都是不合适的;因为市场在构筑底部阶段时,指数的反复肯定是很正常的。目前的关键,是大家要抓住市场波动所带来的部分投机或者波段、短线炒作机会,考虑低吸或长线建仓布局。

    (文章来源:金融投资报)

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