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国内菜油期价下跌 短期价格上方承压

2019年01月19日 15:56:02  来源:瑞达期货 

  •   盘面情况:1月17日,菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕1905合约缩量收涨,期价最高报2118元/吨,最低报2092元/吨,收盘价报2103元/吨,较上一交易日+0.53%;成交量793774手,-140724手;持仓量481528手,-16手,基差103元/吨,-3元/吨;RM5-9月价差-30元/吨,+3元/吨。菜油1905合约缩量收跌,期价最高报6491元/吨,最低价6453元/吨,收盘报6456元/吨,较上一交易日-0.28%;成交量138496,-42916手,持仓量323756手,-4032手,基差-171元/吨,+26元/吨;OI5-9合约价差-170元/吨,-5元/吨。

      市场报价:1月17日,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报价6285元/吨,+7元/吨;菜粕现货报价2206元/吨,+9元/吨。

      消息面:1、1月8日,农业农村部发布2018年农业转基因生物安全证书(进口)批准清单,新批准了包括耐除草剂油菜、耐除草剂大豆等5种农业转基因生物的进口,并批准了26项续申请的农业转基因生物。2、温尼伯1月14日消息:加拿大谷物委员会(CGC)发布的数据显示,加拿大的油菜籽出口以及国内需求均低于去年同期水平。

      仓单:周四菜粕仓单量报312张,当日增减量0张,有效预报0张。周四菜油仓单量报26200张,当日增减量-5173张,有效预报401手。

      库存:截至1月11日,沿海地区油菜籽库存报27.8万吨,环比减少1.2万吨,当前库存水平处于历史中等偏高水平。菜籽油厂开机率报13.2%,压榨量6.6万吨,环比下跌32.31%,进入油脂消费旺季而开机率大幅走低暗示当前供应偏宽松。

      沿海地区菜粕库存报1.9万吨,环比下降0.3万吨,未执行合同报16.5万吨,环比下降1.8万吨,水产养殖淡季未执行合同环比减少9.8%,或因猪价低迷养殖户对低价饲料需求增加菜粕和杂粕的替代性消费。

      沿海地区菜油库存报17万吨、环比减少2.1万吨,沿海未执行合同报23万吨、环比增加1万吨,显示下游提货速度稍有加快。

      主力持仓:菜油05合约主力资金维持净空持仓,周三期价缩量震荡收跌,净空持仓稍有增加,显示期价上涨存在压力。菜粕05合约主力资金维持净空持仓,随着期价走低,净空持仓持续跟进,暗示短期期价上方承压。

      总结:菜粕方面:近期随着菜粕期价走低出现明显的增仓,暗示期价下方存在一定支撑、或有反弹。菜油方面:近期受到我国批准进口转基因耐药油菜消息打压期价走弱,但考虑到我国冬油菜播种时节已过,且周四菜油仓单明显减少,预计短期期价有望上行。

      操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;操作上,菜粕05合约建议2095元/吨附近轻仓试多,止损2080元/吨,目标2130元/吨;菜油05合约6450元/吨建仓的多单建议持有,目标6520元/吨,止损6420元/吨。

      (文章来源:瑞达期货)

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