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零售、息差、风险暴露,浦发银行高管详解上半年作业本

2019年08月24日 20:48:23 

  • 周五下午,6.66万亿资产规模的浦发银行发布2019年中期业绩。

    上半年,该行实现营业收入976亿元,同比增长19%;实现归属于母公司股东的净利润321.1亿元,同比增长12.4%。

    出现在中期业绩发布会现场的行长刘信义,以“稳中有进、进中有质”八个字来形容该行上半年经营情况,并表示业绩“好于预期”,“在结构、质量上的变化要比规模、效益上的变化来的还要多一些”。

    个人金融资产(AUM)接近2万亿元

    在去年成为全行第一大收入来源的基础上,上半年浦发银行零售业务继续保持较快增长。

    体现在经营业绩上的变化是,上半年该行零售营业净收入实现370.6亿元,同比增长12.3%。零售客户及资产负债方面的变化则体现在:1、零售客户总数(含信用卡)达8240万户,比年初净增加550万户;个人客户金融资产接近2万亿元,较年初增加约1600亿元;

    2、上半年零售贷款增量在全行贷款增量中占比超过71%,全行零售贷款占比向上突破43%;

    3、上半年个人存款突破8000亿元,比年初增长近30%,在全行存款中的占比突破至23%;值得注意的是,上半年浦发银行零售贷款增量的65%集中于住房按揭,零售存款增长则主要体现在定期存款。

    这也不可避免的带来零售贷款收益率下降、零售存款成本上升。上半年,浦发银行零售贷款平均收益率为6.35%,同比下降0.1个百分点,零售定期存款平均成本率则同比提升0.21个百分点。

    刘信义对此表示,需要综合考虑全行经营,而不是局限于零售一块业务:

    零售存款增长是替换了更高成本的负债,譬如同业负债规模2300亿元,既增加了负债的稳定性也降低了总体负债成本;

    零售贷款利率的下降,则主要是小微信贷规模的扩大,零售项下有部分经营性贷款属于小微,贷款利率按照监管政策引导下降;

    刘信义认为,零售业务发展关键还是要看客户经营,这样才能带来规模的变化。这在财富管理、信用卡业务层面都有明显体现,上半年,该行财富管理业务收入同比增长32%,信用卡交易额同比增长26%。

    预计下半年息差稳中趋降

    上半年,浦发银行净息差为2.12%,同比上升0.35个百分点。这一成绩的背后,是基于“调结构”的经营主线重点,该行不断优化资产负债结构。

    “‘调结构’没有弱化,反而一直在加强,对银行而言,‘调结构’也是永恒的话题,一定是动态持续的,理想状态并不存在,我们只是希望离动态的理想状态能更近一些。”刘信义表示。

    负债端,上半年该行负债结构进一步优化,负债稳定性得到提升。其中,全行存款总额增加近4400亿元,较年初增长13.6%,新增规模以及增幅位居可比同业前列,同业负债规模则下降2300亿元。

    资产端,上半年该行加大对支持类行业、优质客户、重点区域的信贷投放;实施压控类行业的有效退出和客户调整,加快“僵尸企业”出清。

    其中,在新增投放资产方面,支持类行业增长8.8%,高于平均增幅近一倍,A-及以上客户余额占比提升4个百分点,控制类与压缩类占比持续下降,平台类贷款也压降了300多亿元。同业资产则加大标准化资产配置。

    展望下半年息差变化,浦发银行资产负债管理部总经理陈海宁对券商中国记者表示,下半年息差管理、资产负债管理压力都比较大,“坦率地说,是比较难”。

    陈海宁预计,下半年息差稳中趋降,“与去年同期所处的货币政策环境基本一致,但再度宽松的空间不大。”

    但他也表示,这对全年经营影响不大,“主要还是要通过下半年的努力为明年打下一个好的基础。”

    基于此,该行将在上半年基础上,继续优化资产负债结构:资产端,对公贷款要向实体经济倾斜,零售方面要略微收缩按揭贷款投放进度,转从非房零售业务上获取资产,此外在金融市场资产的摆布上还有一定调整空间;负债端,随着资金价格的传导,将加强包括同业存单、结构性存款在内的主动负债获取。

    不良贷款连续五个季度“双降”

    资产质量方面,截至6月末,浦发银行(集团口径)不良贷款率为1.83%,较年初下降0.09个百分点,不良贷款额减少2.69亿元。

    浦发银行相关负责人表示,截至6月末,该行已经实现连续5个季度不良额、不良率双降,贷款收息率持续向好。同时,该行90天以上逾期贷款与不良贷款之比持续保持在80%左右,处于可比同业较优水平。

    值得注意的是浦发银行中报里的两个数据:一是上半年环渤海地区营业利润由正转负(-31亿元),同比下滑354%,背后则是区域风险的暴露;二是上半年信用卡不良率从1.81%上升至2.38%。

    针对数据一的变化,刘信义表示,2011年至2014年,该行风险暴露集中于长三角地区,此后西北地区、西部地区风险也逐渐暴露,目前则主要出现在环渤海和东北地区。

    “主要是有些产业能级、管理效率不具备较大竞争力的大型企业(包括国企)呈现风险暴露。”刘信义透露。他进一步表示,中小企业、末端客户风险暴露的高峰期已经过去。

    如何防范化解大额风险暴露?浦发银行风险管理部相关负责人表示,基于前瞻精准、慎行知止的风险管理政策,要做风险和收益相匹配的客户,要强化风险管理的信息化、集约化,对潜在风险要早发现、早预警、早处置、早退出,对已经出现的风险要早化解、早处置。

    “其实是一个度的把握,量力而行,止盈止亏。”刘信义对券商中国记者表示。

    针对信用卡业务不良的暴露,浦发银行零售业务总监刘显峰解释称,信用卡不良的升高要放到大环境下来看,一方面在于外部环境变化导致持卡人收入下降,另一方面也是个人杠杆率提升带来的共债风险暴露。

    “这是一个全行业的情况,从浦发银行自身情况来看,需要注意到信用卡业务收入的当期性和风险暴露的滞后性。浦发大概从2015年开始发力信用卡业务,2018年左右开始风险逐渐暴露。”刘显峰说。

    刘显峰还表示,要评价信用卡业务的健康程度,更多还是要看风险调整后的收益率,单看不良率的上升只是一个表象。

    本文首发于微信公众号:券商中国。文章内容属作者个人观点,不代表东方网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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